民生证券保荐博实结IPO项目质量评级B级 上市周期超两年 实际募资额缩水超6成

（一）公司基本情况

全称：深圳市博实结科技股份有限公司

简称：博实结

代码：301608.SZ

IPO申报日期：2022年5月19日

上市日期：2024年8月1日

上市板块：深证创业板

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

IPO保荐机构：民生证券

保荐代表人：汪柯、谢柯

IPO承销商：民生证券

IPO律师：北京市中伦律师事务所

IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况：

被要求说明发行人是否符合创业板定位；被要求进一步说明股权转让是否构成股份支付，相关依据是否充分；被要求说明发行人未将事项按照股份支付处理的依据是否充分。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：扣分

2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，博实结的上市周期是805天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

（6）发行费用及发行费用率

博实结的承销及保荐费用为7219.42万元，承销保荐佣金率7.29%，低于整体平均数7.71% 。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨111.24%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨39.38%。

（9）发行市盈率

博实结的发行市盈率为23.98倍，行业均数33.18倍，公司是行业均值的72.27%。

（10）实际募资比例

预计募资26.16亿元，实际募资9.90亿元，实际募集金额缩水62.15%。

（11）上市后短期业绩表现

2024年，公司营业收入较上一年度同比增长24.85%，归母净利润较上一年度同比增长0.81%，扣非归母净利润较上一年度同比降低2.49%。

（12）弃购比例和包销比例

弃购率 0.47%

（三）总得分情况

博实结IPO项目总得分为84分，分类B级。影响博实结评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，实际募集金额大幅缩水，上市后第一个会计年度扣非归母净利润下降，弃购率 0.47%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察